બુધવારે, રાષ્ટ્રપતિ બિડેને CHIPS અને સાયન્સ એક્ટ હેઠળ ઇન્ટેલને $8.5 બિલિયન ડાયરેક્ટ ફંડિંગ અને $11 બિલિયન લોન આપવાના કરારની જાહેરાત કરી. ઇન્ટેલ આ ફંડિંગનો ઉપયોગ એરિઝોના, ઓહિયો, ન્યુ મેક્સિકો અને ઓરેગોનમાં તેના વેફર ફેબ્સ માટે કરશે. અમારા ડિસેમ્બર 2023ના ન્યૂઝલેટરમાં અહેવાલ મુજબ, CHIPS એક્ટ યુએસ સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ માટે કુલ $52.7 બિલિયનનું ભંડોળ પૂરું પાડે છે, જેમાં $39 બિલિયન ઉત્પાદન પ્રોત્સાહનોનો સમાવેશ થાય છે. સેમિકન્ડક્ટર ઇન્ડસ્ટ્રી એસોસિએશન (SIA) અનુસાર, ઇન્ટેલ દ્વારા ફાળવણી પહેલાં, CHIPS એક્ટ દ્વારા ગ્લોબલફાઉન્ડ્રીઝ, માઇક્રોચિપ ટેકનોલોજી અને BAE સિસ્ટમ્સને કુલ $1.7 બિલિયન ફાળવવામાં આવ્યા હતા.
CHIP એક્ટ હેઠળ ભંડોળ પૂરું પાડવાની પ્રગતિ ધીમી રહી છે, તેના પસાર થયાના એક વર્ષ પછી પ્રથમ ફાળવણીની જાહેરાત કરવામાં આવી છે. ધીમા વિતરણને કારણે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં કેટલાક મોટા સેમિકન્ડક્ટર ફેબ પ્રોજેક્ટ્સમાં વિલંબ થયો છે. TSMC એ લાયક બાંધકામ કામદારો શોધવામાં મુશ્કેલીઓનો પણ ઉલ્લેખ કર્યો છે. ઇન્ટેલે આ વિલંબ માટે આંશિક રીતે વેચાણ ધીમું થવાને જવાબદાર ગણાવ્યું છે.
અન્ય દેશોએ પણ સેમિકન્ડક્ટર ઉત્પાદનને પ્રોત્સાહન આપવા માટે ભંડોળ ફાળવ્યું છે. સપ્ટેમ્બર 2023 માં, યુરોપિયન યુનિયને યુરોપિયન ચિપ્સ એક્ટ પસાર કર્યો, જેમાં સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ માટે જાહેર અને ખાનગી રોકાણોમાં €430 બિલિયન (આશરે $470 બિલિયન) ની જોગવાઈ છે. નવેમ્બર 2023 માં, જાપાને સેમિકન્ડક્ટર ઉત્પાદન માટે ¥2 ટ્રિલિયન (આશરે $13 બિલિયન) ફાળવ્યા. તાઇવાને જાન્યુઆરી 2024 માં સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓ માટે કર પ્રોત્સાહનો પૂરા પાડવા માટે કાયદો ઘડ્યો. માર્ચ 2023 માં, દક્ષિણ કોરિયાએ સેમિકન્ડક્ટર સહિત વ્યૂહાત્મક તકનીકો માટે કર પ્રોત્સાહનો પૂરા પાડવા માટે એક બિલ પસાર કર્યું. ચીન તેના સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગને સબસિડી આપવા માટે સરકાર દ્વારા સમર્થિત $40 બિલિયન ફંડ સ્થાપિત કરે તેવી અપેક્ષા છે.
આ વર્ષે સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગના મૂડી ખર્ચ (કેપેક્સ) ની સંભાવનાઓ શું છે? CHIPS એક્ટનો ઉદ્દેશ્ય મૂડી ખર્ચને ઉત્તેજીત કરવાનો છે, પરંતુ મોટાભાગની અસર 2024 પછી જ સ્પષ્ટ થશે. ગયા વર્ષે, સેમિકન્ડક્ટર બજારમાં નિરાશાજનક રીતે 8.2% નો ઘટાડો થયો હતો, જેના કારણે ઘણી કંપનીઓએ 2024 માં મૂડી ખર્ચ માટે સાવચેતીભર્યું વલણ અપનાવ્યું હતું. અમારો અંદાજ છે કે 2023 માં કુલ સેમિકન્ડક્ટર મૂડી ખર્ચ $169 બિલિયન હતો, જે 2022 કરતા 7% ઓછો છે. અમે 2024 માટે મૂડી ખર્ચમાં 2% ઘટાડો થવાની આગાહી કરીએ છીએ.
મેમરી માર્કેટમાં રિકવરી અને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ જેવા નવા એપ્લિકેશન્સમાંથી માંગમાં અપેક્ષિત વધારા સાથે, મોટી મેમરી કંપનીઓ 2024 માં મૂડી ખર્ચમાં વધારો કરે તેવી અપેક્ષા છે. સેમસંગ 2024 માં 37 બિલિયન ડોલરના પ્રમાણમાં સ્થિર ખર્ચ જાળવી રાખવાની યોજના ધરાવે છે પરંતુ 2023 માં મૂડી ખર્ચમાં ઘટાડો કર્યો નથી. માઇક્રોન ટેકનોલોજી અને એસકે હાયનિક્સે 2023 માં મૂડી ખર્ચમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો કર્યો છે અને 2024 માં બે-અંકી વૃદ્ધિની યોજના બનાવી છે.
સૌથી મોટી ફાઉન્ડ્રી, TSMC, 2024 માં આશરે $28 બિલિયન થી $32 બિલિયન ખર્ચ કરવાની યોજના ધરાવે છે, જેનો સરેરાશ $30 બિલિયન છે, જે 2023 થી 6% ઓછો છે. SMIC મૂડી ખર્ચ સ્થિર રાખવાની યોજના ધરાવે છે, જ્યારે UMC 10% વધારવાની યોજના ધરાવે છે. ગ્લોબલફાઉન્ડ્રીઝ 2024 માં મૂડી ખર્ચમાં 61% ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ માલ્ટા, ન્યૂ યોર્કમાં એક નવા ફેબના નિર્માણ સાથે આગામી થોડા વર્ષોમાં ખર્ચમાં વધારો કરશે.
ઇન્ટિગ્રેટેડ ડિવાઇસ મેન્યુફેક્ચરર્સ (IDM) માં, ઇન્ટેલ 2024 માં મૂડી ખર્ચ 2% વધારીને $26.2 બિલિયન કરવાની યોજના ધરાવે છે. ઇન્ટેલ ફાઉન્ડ્રી ગ્રાહકો અને આંતરિક ઉત્પાદનો બંને માટે ક્ષમતા વધારશે. ટેક્સાસ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સનો મૂડી ખર્ચ લગભગ સ્થિર રહે છે. TI 2026 સુધી દર વર્ષે આશરે $5 બિલિયન ખર્ચ કરવાની યોજના ધરાવે છે, મુખ્યત્વે શેરમન, ટેક્સાસમાં તેના નવા ફેબ માટે. STMicroelectronics મૂડી ખર્ચ 39% ઘટાડશે, જ્યારે Infineon Technologies 3% ઘટાડશે.
સેમસંગ, ટીએસએમસી અને ઇન્ટેલ, ત્રણ સૌથી મોટા ખર્ચકર્તાઓ, 2024 સુધીમાં સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગના મૂડી ખર્ચમાં 57% હિસ્સો ધરાવે તેવી અપેક્ષા છે.
સેમિકન્ડક્ટર બજારની તુલનામાં મૂડી ખર્ચનું યોગ્ય સ્તર શું છે? સેમિકન્ડક્ટર બજારની અસ્થિરતા જાણીતી છે. છેલ્લા 40 વર્ષોમાં, વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર 1984 માં 46% થી ઘટીને 2001 માં 32% થયો છે. પરિપક્વતા સાથે ઉદ્યોગની અસ્થિરતા ઓછી થઈ છે, પરંતુ છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં તેનો વિકાસ દર 26% સુધી પહોંચ્યો છે. 2021 માં તેમાં 12% અને 2019 માં 12% નો ઘટાડો થયો છે. સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓએ આગામી વર્ષો માટે તેમની ક્ષમતાનું આયોજન કરવાની જરૂર છે. નવી ફેબ બનાવવામાં સામાન્ય રીતે લગભગ બે વર્ષ લાગે છે, જેમાં આયોજન અને ધિરાણ માટે વધારાનો સમય જરૂરી છે. પરિણામે, સેમિકન્ડક્ટર બજારમાં સેમિકન્ડક્ટર મૂડી ખર્ચનું પ્રમાણ નોંધપાત્ર રીતે બદલાય છે, જેમ કે નીચે બતાવ્યા પ્રમાણે.
૨---સિલિકોન કાર્બાઇડ: વેફર્સના નવા યુગ તરફ
સેમિકન્ડક્ટર મૂડી ખર્ચ અને બજારના કદનો ગુણોત્તર 34% ના ઉચ્ચતમ સ્તરથી 12% ના નીચલા સ્તર સુધીનો રહ્યો છે. પાંચ વર્ષનો સરેરાશ ગુણોત્તર 28% અને 18% ની વચ્ચે આવે છે. 1980 થી 2023 ના સમગ્ર સમયગાળા દરમિયાન, સેમિકન્ડક્ટર બજારનો 23% હિસ્સો મૂડી ખર્ચનો રહ્યો છે. વધઘટ છતાં, આ ગુણોત્તરનો લાંબા ગાળાનો વલણ એકદમ સુસંગત રહે છે. અપેક્ષિત મજબૂત બજાર વૃદ્ધિ અને મૂડી ખર્ચમાં ઘટાડાના આધારે, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે આ ગુણોત્તર 2023 માં 32% થી ઘટીને 2024 માં 27% થશે.
મોટાભાગની આગાહીઓ 2024 માટે સેમિકન્ડક્ટર બજારના વિકાસમાં 13% થી 20% ની રેન્જમાં આગાહી કરે છે. અમારી સેમિકન્ડક્ટર ઇન્ટેલિજન્સ 18% ની વૃદ્ધિની આગાહી કરે છે. જો 2024 અપેક્ષા મુજબ મજબૂત પ્રદર્શન કરે છે, તો કંપનીઓ સમય જતાં તેમના મૂડી ખર્ચ યોજનાઓમાં વધારો કરી શકે છે. આપણે 2024 માં સેમિકન્ડક્ટર મૂડી ખર્ચમાં સકારાત્મક ફેરફારો જોવાની અપેક્ષા રાખી શકીએ છીએ.
પોસ્ટ સમય: એપ્રિલ-૦૮-૨૦૨૪